李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 + |1 }3 `" n7 O0 b0 O李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 9 x$ h# d: q1 O( b  T   g0 \7 L% j8 i2 [/ G! k6 G 图为长实刚刚发布的交易公告 ' o; C: x8 g' n; A& W/ W2 Z1 J/ S , g* h& I2 Z( f图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 5 O4 G7 c* G  }3 }4 N; l# O% [ 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 8 L# g/ q( X  X这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 # n5 G- Y  a- i9 o- E Greene King旗下酒吧 5 _* G" e3 e8 g. t+ S  T + F  Q0 _- V  P$ F1 v& x' V: D4 F收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 3 t$ L8 x% u* `7 k' f, ~甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ' J. R8 Q  x% x* a) }0 o+ p9 R图为Greene King昨天股价表现 7 u- j1 y# l+ h1 h! u3 D0 U ; r1 {" W+ V( D, X4 g" H值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 $ n* C: W4 M9 b1 Q5 W1 x  G 8 h* q3 \7 A3 F从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 9 k3 o/ N& h1 @. c1 N/ u& f 1 V& P! A0 V" Q$ O( w! H. g8 vGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ! D4 f) w2 k# R. B) t) M$ E 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 " h* K& y$ H, ^  x《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 $ a' ~% Q$ F7 P% K' j  W; \7 c2 ] * Q5 Z4 T% ?7 D  Z7 a& K. R- ~《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 & r; `1 ~$ }. `% w/ ]6 y! j8 T ' i$ x: W* ~& L2 ^. C  q《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 9 h+ s0 _  b; L! v6 Q" g9 y 2 [) e, ]' K3 g 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 0 @0 K3 Y- f: R! i: e, a2 F ) X& [7 ^7 ]: Q, @8 N. V& S8 ^+ |酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 2 E+ y1 }3 @0 x7 e$ Q/ Z 1 u/ o( h# n) e1 g( Y* RGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ( v6 \! X4 T! L' u( I1 u ' t# [% ~& S( q; x3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 4 U: ?3 ^2 i3 o) R/ U3 U! Z - ?5 A3 V' A% V1 j! N5 m$ r ' a3 x) ?( F3 y2 M' d; h/ a# X) ?上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 8 E2 s6 J) m5 j8 L. d0 L0 V0 S( H Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 7 q9 C. O  r5 f; c) ? 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ( o: D  U% m1 i3 T2 N . W: C& ?* @7 l& P7 K7 H% |  ` : N3 d5 |) p5 t早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ; g4 x' Y8 V7 b2 _- M1 ?, j George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 1 G6 A& J! ?$ C/ k& L% { 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 / S* B6 w7 f! j 醉翁之意不在酒？ 1 Y. n4 Z" A' A9 _. n$ B4 c# `% r ; {- q0 G& A' X7 Y0 i8 `值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 + k9 p& y4 F0 e: @6 X. B . T; g) e* c; o4 f- e对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 0 _0 y" J2 u+ M3 B 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 5 z  D3 _$ M  Q1 i 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 # q# Y0 |! T5 F& a9 ]7 j' F% O, V6 I " O3 D1 N% g5 J+ |6 uGreene King在伦敦市区持有的酒吧 6 ~6 F& k/ J% C9 H/ u/ e 6 Y* A4 z8 ^6 s$ m, m7 n( u" f李氏家族的英伦资产帝国 6 C2 W1 o- q# V, E4 i0 l' w  q 5 q. t8 ~  s* d; G+ G众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 4 e. e* q0 D8 l* H  p3 u4 ?- b' W 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 # v4 I: t" R. Z0 H# K . B  t9 U: b3 U最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 0 @9 ?! i' i4 F. w9 l: u( Y 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 & B; s7 x& ]/ H! ?" Q5 I# m" {" K 李嘉诚卖出项目盘点 . i; ]& ~- u9 n3 ^李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ) U- U" k" ]* A4 \ 电力 2 u& w+ W0 e; e" w' SSeabank Power 发电厂 1 }! ?* L" l; N3 H1 p! Y! I5 x( W3 { 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks   B* C, Q  B8 a$ N * d% G" e" U2 n/ R. D3 Q0 ?2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ' e* W4 J9 o) p9 ^" Z港口   _. a# L9 |9 u) J" q3 ~Portof Felixstowe ) f$ |6 v: i7 o, Q9 |$ \1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。   P) Q& X! G8 R8 s, v, e: @# }   t8 H! ]: \! z1 a7 cLondon Thamesport % u0 x9 T6 \1 q# W" M: H& } 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 # J4 q5 l" T" g, Y' ? Portof Harwich , G' h5 Y, V2 ~+ u0 T) d) W1 ^3 b 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 $ e9 B5 J1 m9 j3 n$ |燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities ! x# p# H6 X/ ~2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 2 ]$ @% t  k3 K, d0 s9 f9 Q0 D水务 / \5 i2 N4 @, e' C" {自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 # I3 K  n2 M! e% A 铁路 7 ?0 I3 \! i9 ?6 | 4 |( L/ T& e$ lEversholt Rail 铁路 8 {! N: f$ i4 }/ a2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 % q8 ~' m9 K( V/ e0 ]  i零售 : ~/ D! `' y) R7 g) S Savers Health 药妆店 3 F. g+ ]) F- E4 M和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 : K9 s* ~. Y) v Superdrug 药妆店 # x( A2 W$ D) ?( l$ e4 s 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 4 Q; `5 |5 ^" q) Y' \( qThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 7 P' K, m+ |. N* ^. H$ @* m/ G 电讯 , ]7 H  A9 q# Z) p' G 电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ; m9 P/ p- N, d; [& f1 L * G5 D( N& [- `: q# k% ^房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 * r9 w$ R2 b; _. J& q, V 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 " \0 N$ a# i0 ~% U; QBelgravia Place 公寓 7 l8 j' `% o: b; j4 P 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 8 a9 [, _* p  d  z3 G9 {- r / Q( F6 l1 |$ o- b& y蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 7 e9 ]% c* C2 @7 F" { Albion Riverside 公寓 6 n$ K# N4 B5 ^& h4 S0 ?5 Y同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 0 B0 q4 g7 K: @$ y9 g" Z Chelsea Waterfront 公寓 ) N* p( |0 [8 [4 B  y0 m. b. G9 V 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 6 y+ ?" H: N; E# [ 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( \/ A& G- j* B/ CDeptford 大型地块 9 \' Z0 i8 s- D6 u& Q  v 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 1 `3 F9 t# t! x( S! q$ q 3 a* u% s/ H2 Z- D) q& N! a9 h* j' g地块对岸就是金丝雀码头金融城

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