李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 4 @* D" v7 f/ q1 j# q : J) R# m0 v' P8 Q  V李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 1 j5 q' _8 o; ? 5 _" w! L# j  i3 ~% P' c英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ) g; k2 E, f8 Z图为长实刚刚发布的交易公告 ; V2 |& L6 H/ o" Z 6 ~/ P9 |/ ^3 Q0 C # N. Y1 S2 n2 N4 J% u图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 8 k8 n9 S( j6 e7 ?; X% _; i根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ; {' h& F; L4 ^4 C ; Z7 q( g0 P/ e5 I! o$ Y) g# q27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。   n  h8 k) o% J这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ' p- B! U; X' N/ d( V 2 g' S4 ^% W' \( x8 v; \图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 , {; H& ?! a' z从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 * a4 v# \8 Y% S Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 & f7 q* H( t" t3 M* n: a2 ^/ W9 ` , D. y5 G% }9 a! X5 n由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 " C# G/ D7 X8 o《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 . g0 _$ s* v4 I 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 + Y- _" j$ ]/ f: {) n: U ; X# U. o6 f, L; x; J《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ; L, d# u" L' ?' N- {' q) e 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 酒吧巨头格林王 2 g% k* ~; j3 z  f2 X " n! L- B( [1 R  V  M/ c8 tGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 6 x5 ?, p. q8 h- B, \+ U! y/ L4 cGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 2 h4 W* O. T( M# s9 ]  g: c: m* G 8 a& t6 O; }3 |! e6 {: [, w$ D3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 2 o& L! \6 B8 k# H! J" h- K - k' `# M5 F0 u- p0 P上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 , \) H' ]% X1 j0 c0 t4 GGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 , o, ?3 ]' U9 {+ h& I# U 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 9 r  h) f/ C, w* b* x( W% F长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 ' ^, |3 d" M% H% O5 ~; x9 } / K  ~5 |+ `  A, JGeorge Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 2 b: z. \) g  L5 b+ v7 | + s3 m0 n+ \0 ^9 Z“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” ! V# R' t8 c  A; k7 t 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 8 D" Q% p, h4 C* N& X通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ) D" q0 W( i7 b- M* }6 ?% E的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ! M- m5 J4 r) {6 n. H, h 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ' g5 {- G1 ~. |: F4 i" W. o9 i Greene King在伦敦市区持有的酒吧 3 J8 B0 R) [3 o李氏家族的英伦资产帝国 5 A3 @, A4 X4 M众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ; n/ A8 n0 Q. s 6 A. Y, V* t, z$ c( \9 W8 D手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 $ O* H2 T1 N  B9 V 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 2 ~$ k. i% o7 }) R5 M; |9 | 李嘉诚卖出项目盘点 1 o( r+ h- ?! M6 P% D) i- `. i , A0 S$ @) {9 ?* Z% b& B8 m5 K8 R( S李嘉诚英国项目盘点 + Z) }( o4 f: B  K 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 + h) l7 b7 [% S* ]5 a8 _ 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ % L4 m. y6 P% x 8 J% ]' J+ w' E. \' R电力 + {! \' [. @0 T  s  y: q5 q7 Z Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 , |. [& l2 o/ E- r7 H9 ^" A : a% Z& B8 d% ~$ Q  x英国电力公司UK Power Networks 9 v3 s! f2 P$ [4 M$ z# T 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 7 I5 A5 ?- B/ C, s ; M2 z; e4 a7 v4 o" Z7 KPortof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 + \/ k3 g+ l2 t, L1 A- ^ London Thamesport % p5 B+ ]3 o6 T% H: l ! N( K$ {$ M* K& p' A8 z5 _. A" S1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 0 H  d: d' }: b6 B/ vPortof Harwich 1 I' D8 N4 ?0 j% Q # |$ J3 G- |/ V6 J( A0 t1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 9 f) `3 E2 k2 l+ y' T 7 Q8 C. o. G, s/ B燃气 - j- w; s$ y4 D2 d 北方天然气公司 NorthernGas Networks 3 ^7 w0 e: M0 U1 ]. Q& }( P- R 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 7 n5 H1 j3 v9 e  ]  n$ e2 r3 ` 配气公司 Wales & West Utilities 4 m+ g& d9 Y0 g# G2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 9 ]6 {, f& `- H" b( }水务 8 t) N( [8 N8 f, J. B 自来水公司 Northumbrian Water Group # f1 @$ w8 B1 F7 i3 s0 _6 V# r& U 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 + v; U7 M# k. i! P: k0 O3 t铁路 Eversholt Rail 铁路 0 B) G  z1 B# B0 O# w 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 7 V; c$ c9 U- h% Z 零售 , l! V) Q; }5 v' RSavers Health 药妆店 5 M+ m6 z, o' m& {2 g和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 6 L! W/ [- V7 p0 p5 Y1 u2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 6 \0 O4 W. X: [4 g ( N, b0 u  i2 R' Z; KThe Perfume Shop 香水连锁店 " _2 s1 L# ^- j+ _- W, N" {5 \* s 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 ; m! ]+ V5 M) m7 l1 w电信运营商 Three Mobile , z2 C  z$ V, ]0 Z 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 2 [' ^) s7 I, |$ G2 B* j' kRoyalGate Kensington 公寓 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 # Y+ }/ q( Z7 G6 x7 NBelgravia Place 公寓 * P; b: M  k( X" ~; n- q. O' d 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 , a/ w0 V' Y3 O 0 U- U: \5 ~; B' [2 jMontevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 0 o; G: o) C6 `; N$ R$ E  O' Z8 ? Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 . J- w( v7 [- W0 [Chelsea Waterfront 公寓 1 V3 q0 T* O; k; J- E6 f 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 8 p4 `4 q* {/ y6 i从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 9 c  f6 ^+ A! }0 M和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城

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