李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。0 j# {1 j: h8 e+ o+ @% z8 Z4 P; k ; e: F4 v! J$ U' C# K 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。6 @. V) t, } Q1 f & ?8 ~* S9 q* n$ g7 M 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 7 T0 z4 V/ v( W8 L 0 W" ?9 d+ S6 O5 R% H / q# R5 [3 V) V, U: c7 d图为长实刚刚发布的交易公告; K$ ^ A, k$ s, j . S, A5 w8 e2 C- d! \& u 2 p3 d; P( Y8 u. Z# v图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ! I' p5 K( @& r! Y5 _' i4 e9 l2 _% Y9 L 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ! x5 E, s; c$ \7 \|# R& h2 G& t; I9 a8 o+ f 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ' \1 s1 J a- v& _3 K* @' c7 [0 o7 N1 \|; e/ N 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 5 r# v9 O2 c, v( s4 X% y, m' z2 a% I4 J2 G8 A( d4 h! k ! v6 @4 ?- x4 \|; ~ Greene King旗下酒吧5 `9 J* `; h) \|/ _" C 8 b' }1 i) l/ i. G! c& U1 E H% a 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。* K1 d" W- `& h' }3 u 8 a: v& ~! Z: Y 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ' n# Y6 C/ H1 N: u# L' Q # o4 b1 ?1 o2 I ! s8 D! T! U7 G* ]图为Greene King昨天股价表现+ @$ V9 p% ~8 Y f A2 D! K( [, \9 L# N' O; ~ 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。- H* k' M; C2 e/ f ( l0 n5 S& R7 I$ `9 E从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ! n- u+ L3 p2 y0 T- Y6 ^: G" F . V; r. x1 G2 U) _ # v/ P! ^$ ]1 ~4 R' d图为Greene King历史股价表现4 ~) z* W. T. A* H1 X . Y4 U3 ]7 B: Y2 e9 \|5 ?0 QGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。. R) G5 I0 }5 F+ q% F2 B 7 w; z- ~- t3 y# x k1 F由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。* N$ X5 { J `* A% V$ Y+ W2 M' ^ , J! W) K' V- Z* R n+ t! A" X( P 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团+ v5 ~9 E8 M( m4 ]. q ! S+ F% _' \, r: q8 N ^ / H3 R& O7 u8 }4 k4 p. n 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板) m' z7 B* ?1 t ; ]% ~1 m+ F# H + L' Y$ _3 v/ c8 v8 w 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King2 u* _; g$ U, ?8 t7 u. L" k# ] " _% \|, l! k/ `% d: l6 D& T/ M$ ] ) Q! h/ f0 l$ Y0 P- j! X* a# Y 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族9 v8 G# Z# h( ?5 O9 ] " ]) E* H. }" U: Y+ `5 ^/ i6 { ( W# ?! J# l3 k9 r. L3 [7 \& Y 酒吧巨头格林王 5 O O' [; d) ] ?! n: Y8 S: o3 O 2 k9 r# y4 G2 A$ _+ g5 rGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。( A2 Y1 p4 ^; J: e2 Z: g1 B 8 n7 ? v! ?+ R V5 K3 m9 }Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 5 _' V7 u/ N$ D( @+ t$ y; Y 6 c9 c4 u. j9 Z. G9 v1 q3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。" A3 `: s. \|- m' }# `. ~ * D6 C0 ?$ ?. Y/ O2 v; T5 P # l1 Y, C4 M$ ], b3 r上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 7 L- O5 e6 c( y* T7 t$ Z3 \|( X% O E0 g x: G8 c3 p Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 l+ J; D1 x) Z) U& P 2 e2 Y4 y( a4 Q) _ / V* o9 i6 ^$ J" o) q 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。2 X. b; w4 {3 a$ y" h/ V; s ; u* y; p3 r" k这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。. z; W! }) M1 h7 l- C$ c ( D9 d# Z: u7 [. W ; y9 R: x- [0 o0 j( j% ~早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。7 d) ~8 @8 N( T4 V' g# O 9 `& B9 _: H( d# P3 t1 h. d& Y长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。0 G, g0 c2 c3 M 9 m. d5 \|* _9 T! L) h2 @George Magnus表示： & p# s% y4 C: r+ E% g6 j, }2 Z. r" h& n) [: Q! h “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”+ ~- V( h+ Y6 m " R0 Q3 _8 e, K1 L% N- g' d “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 5 s0 S! _9 f9 Y, z 3 w8 ] ^5 ~5 J3 c" V0 q除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 7 \, d( c+ l9 i2 o) h " X2 ~1 w: L) H& O6 ~醉翁之意不在酒？$ b+ U$ T8 `8 ] - k* ]% ^% J/ ]1 \ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。) c1 A& J$ N$ m" G % U1 g" Q4 b# ]9 b$ Z, M$ f 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。+ B( L5 y4 \, ~$ l& t; c 1 g# I- k$ p3 b# V9 X/ j 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 9 w8 A. }, z! P- _& e, D: v# g% F 5 [4 {! N% J/ I! Q: z" s( `3 v& F的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。5 I. q/ k( H5 X& z+ J- A3 c: l / Z9 r* l0 D) {) e1 l) R" B再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。' i, L& G( `# k2 V1 J; U3 a3 h % O% m \|/ Q& S/ B, r* b: i 6 a! t ~* p1 } o; ?2 {+ I6 H Greene King在伦敦市区持有的酒吧& a/ a( M- i+ L- ]! n ; ^% m- X+ ]& p6 u% b 李氏家族的英伦资产帝国 . k5 U/ {; b: Y7 W) a8 c, U- u+ o# W - K, T/ t( y; n* W8 S' f: P众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。$ r" \7 \0 D; k - V6 l# [. L$ A) F9 k1 {8 u4 D) b! Q 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 7 i1 [ F# [- \|- Z) v W- R1 D3 w 4 ?! \|" e+ w9 x最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。/ T9 \& w8 p0 Y' \| ' ]# G- I+ k9 T 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 F5 s X; O7 a% D( a5 K% B 李嘉诚卖出项目盘点, U: V8 G" _7 X5 @5 t % V6 I2 P) q' j, O ' y) W& ?! J( {6 ~ p4 G5 w 李嘉诚英国项目盘点7 X! B, k4 m' N2 O- L s - ?. e( B$ M9 X) ]" u 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 : n2 \|) }, s0 o$ T: o) G 4 W; }2 m8 B' u8 U, [' I" X接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 0 S1 `: \|5 D9 p# @8 h+ M) h - Q) r5 h% E3 {( H! s/ t# U$ X电力4 l8 J8 {# i0 m4 j9 g / i/ M0 Q/ t7 A Seabank Power 发电厂5 l! B0 F3 W9 d ) M( f/ Q& Q& s1 ^ b3 Q2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。3 C+ I# k# c) P+ c' F ( M- v2 a3 \* E: B; n+ `英国电力公司UK Power Networks* J) Z8 }: _& L: O. ?- @& x& M, h + Q" ^$ W2 l% B6 Q- ^3 C1 `$ X 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 % N4 E1 @/ M1 j; q , B6 @2 y D- C# B9 `% h1 Y港口6 B/ \|# f4 O, s2 Q- K3 v+ ^8 R* \| / L% a4 N$ e2 OPortof Felixstowe( ]' r! B' @/ p ( r& l- B5 }3 O- w. C$ {% m 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。* ~$ L' u$ L) W' P8 Z ( b/ y! N. K: l vLondon Thamesport- O, r& I$ S' d* }4 l/ z. P 0 \|( k+ J/ }' {7 d0 y4 g) U. F1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 9 q/ }0 m K7 b0 @: J! H' _1 D! N' e, ~8 A# }4 {- m* `3 y8 U4 R3 i Portof Harwich4 c: q, D4 K0 @ " R+ n- ?5 ^ _$ d8 Q1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。) `5 N; ]1 O7 l 9 ?- }5 ]. U5 n8 O4 Q$ E2 x! L3 o燃气' p8 D* G6 Y& U% k2 y9 d! v 4 w0 D6 f: ~ w: ? 北方天然气公司 NorthernGas Networks% r! B u& t+ g6 u S5 W% f4 K K) W * a3 b8 o1 U+ \" }& H# T 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。1 a% [# v2 E. K" l w ( M; n2 P u" i 配气公司 Wales & West Utilities/ `" r5 y* ]' C; T8 A4 }: R 6 r) V% S8 K! H6 ?2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ; s9 Z2 ?7 e' U3 ]$ e0 O) V7 f1 Q$ w0 v. ]0 z% @- ]1 a. k 水务 9 f* e7 E! `# B* s& T( U ) e1 ^ C3 [) K; L% P自来水公司 Northumbrian Water Group 4 X5 o. d" g! g4 n" O / a1 b4 ]' \|' a2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 5 @9 l$ L2 X1 n6 T4 w 7 `1 U& n' ^' F; i! s1 x0 t F铁路5 N4 I, v+ P( f9 d6 A: Z ; E8 `" z, e, \. W" _+ j! M Eversholt Rail 铁路 " l& d/ X, [" x: e, k; Z8 q' a) @% C 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 9 D- w! Y6 C2 k# C; L$ w$ E ( @) c( P1 y9 d# n$ x* l, `7 A零售 . W* j6 I% n& v1 J , r, r) `5 x, L. l* A) j5 [Savers Health 药妆店 ( h, Z5 o9 H1 ?( q& @3 K; Y7 a! e ( c2 j7 l! f" V" Y5 g3 U. U, R$ _和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 1 G; Y! Q4 e- Y2 P0 M9 E6 ~/ Z) _ n/ W& h9 Y+ a Superdrug 药妆店1 C: Y6 o3 C8 \: V) R0 R ' J. \|* h) p$ T- N 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。8 ^# h# E) C1 l2 }; F G2 B $ f0 {8 ^$ [- a& q) V8 D/ [- EThe Perfume Shop 香水连锁店( ~1 U( Q- O2 T, [ 6 n2 x* l# A& n7 W& O" X9 W% _( F2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 3 ^( K% X( \" Q' v+ z* _1 T' d# \! f) Z4 q0 Z 电讯 " F% X2 h" o- O) V$ Y/ @2 F! P ; g9 Z. J$ }* W电信运营商 Three Mobile " ^8 }0 B8 @' G9 Q4 A) w 6 c4 w4 b) L* e9 V80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。: G) C+ J- `5 _. M2 S) u 3 g q) y8 J! a房地产项目 , h( y+ H; M9 A* J0 \* L( o, z / r) _3 \|3 Y0 ]% o" L' kRoyalGate Kensington 公寓0 d* q7 F7 j( z5 g( J' i4 P 3 W+ e2 n# v8 Y$ K; H7 ^ 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 9 x( n2 ~ b4 l! Y. O $ O' V: s" G Z" g* WBelgravia Place 公寓2 F3 j" b% x( a! D9 g / s! `, P7 U5 F$ K! n 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。* ~/ \: V2 v( K0 q% v& ]; U 3 }2 i* ~+ D- ?' k" y Montevetro 公寓 " h( ^& l8 O; p3 A4 e/ } S6 M- b* X, }0 u 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ( M" ~, N h9 I+ @, b z2 m ! m& M" ^' z! {/ N/ g1 h* oAlbion Riverside 公寓5 ^9 T$ ^3 o" n' q9 b ( e3 e$ z U3 P- T& w2 }同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。9 @' f5 g# F! \; f. c/ c7 r : I' i9 K. I- x! t' ~ Chelsea Waterfront 公寓 ) E7 y& ?5 a% }: b! v' E# \7 q9 [3 h2 v* o! _7 ` 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 2 z; U8 `7 o& ?& a5 k u 8 \|% L2 \| Q9 \|4 t从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓. g; R, W: k# w: ?+ H2 r/ x# N / g4 ^, o* w) [8 v和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目% O. n0 \|% i- }* k6 N: j , \7 _: Y. c2 n1 q Deptford 大型地块/ E& m/ ^; `. \6 U ; }1 D! Q' o: D) z9 _和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。" _' `! K: \|" B D- c/ y U8 ?5 K& ]8 \3 Y地块对岸就是金丝雀码头金融城 2 b. E( B- F9 O8 J5 H* s; o8 u

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