李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 " d5 O- F, R& y9 K, v( d! i6 F 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 : b" g' ^; F9 T" U " `. p/ X3 c% R3 I/ r, K" l: @2 R4 x英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 5 L$ m9 j# Q) Q3 V6 J' d% g  [ 8 e+ v/ Y9 h) {& j图为长实刚刚发布的交易公告 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ! f5 C- _' U) J8 r( x# i; \; Z4 d 4 Q( C, D: a5 i- z' R( K7 v27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ( X; j2 E: b: b( E2 s $ ]& \0 [4 U5 {* Y6 H6 T7 z Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 6 b5 x( _5 C" E' ?! _ / G" R' Y2 |. }. w" N" o甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 " ?& Q. w. ]) q$ c/ U3 g 图为Greene King昨天股价表现 * s3 C$ F* U, Z& J值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ; l& \' m/ ^5 V5 z. q & H, F  i1 S( I, e, a7 Q( t图为Greene King历史股价表现 3 g* |4 E4 o4 S: H7 HGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ) F  P" K  s5 m4 U! M+ b《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 % d& `- I& x& I' p. s- W9 ^1 F $ d* B4 e0 E2 C: U, K) m% V " l- I7 l4 P0 L- R* f/ ^5 j《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King % a+ d, P6 v$ p+ j$ m) K ) U3 g( R+ R( I《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族   `% V: Z9 ?( S* A5 ?( P ; \! v+ O3 H7 M6 ?1 {9 J9 A! z酒吧巨头格林王 % E- j; N( ]# R5 j 2 a0 T) U' f4 J: m1 T; L4 T7 j8 {Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 " h6 V" A8 n) w# ~Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 5 ^& P# \+ B  e# n2 }- Q 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 - q+ y0 z! T: R: m! ~$ X : M: d; }, ?0 H  w5 r2 u  |4 sGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! g- V$ ?, C0 l* w  ^% G3 K在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 7 ?6 X. k  O0 X! Q% J George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” + y5 h: i& i8 d# `3 [ “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” & L6 h6 z4 t0 I8 g$ q 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 8 v" ]! E. ?) A/ Y- V4 H% i; U- _醉翁之意不在酒？ - r" _2 e/ Q* X1 a* b4 A% c3 Y3 z3 M- ]值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 6 _; x* k8 x! r, c- Y3 Q/ |* D对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 7 b- ^3 ?. t7 p& |$ N的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 % E% T  B! X. ~8 `4 J! F7 J & v: Q% ^, X' Q, m" N; O再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ! S7 l1 B5 t5 q0 G ' T- ^4 C% [' O/ t. i! eGreene King在伦敦市区持有的酒吧 0 J) Z: b; p4 {" _9 B7 ] ) @1 e& }  F/ W- V7 r& |- [李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 - j9 p: t8 {' V( D/ m: w最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 ! A% H3 Z2 B0 m* R! N1 T8 Y9 B 李嘉诚英国项目盘点 ( X! Z' U. z" G" R6 R3 }5 G 1 ]' R  M0 l3 S1 l/ y资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 3 z8 u1 G/ Q- k$ Y: y+ Z 1 ?, V+ t: C9 b7 s8 e8 N) Y电力 & R3 F1 W) z  N9 dSeabank Power 发电厂 ; ]( f/ p% S6 G# ]* F& G7 l 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 3 ]$ V5 p7 i% u1 F3 E0 A+ c# S , v5 I& ]4 i' C0 z2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ( Z$ F8 ~, ~) U, K 港口 / R; a. l1 @, d6 l$ c* sPortof Felixstowe & C) j6 q8 W* R8 s" b1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 London Thamesport 5 B" l: _, s: R& g$ E/ p3 T/ b * u" u9 d4 D$ b: f  _4 i8 x/ S1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 : y! p, J$ l. |6 |$ w, G. R 2 n3 x) d2 C9 `  X, T. ?Portof Harwich + Y. `" {' U4 ?$ X2 I( ]   i$ z# b2 l# {! R" Y2 C' a% _1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 0 \& o& [8 m6 t: R4 W- v 北方天然气公司 NorthernGas Networks   C" c& D3 g) E- t2 s; ]1 M2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities 8 @$ s3 O2 k. _( c0 w0 X8 n4 V# X 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ) L% ]' I3 z: I1 X* n8 e4 R水务 1 d( e  f7 L2 J( w , e( E/ u% Z, l$ T' S自来水公司 Northumbrian Water Group " y; l3 \9 c! U' g7 K( c) x2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 , D  O- d6 a  @6 v7 M! j3 ] & p; F3 j% M9 G2 \( d铁路 Eversholt Rail 铁路 . j' l$ ~6 ~% D8 O$ v! a: V 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 3 q$ V9 z0 W1 Y/ s3 Y7 [4 q- K零售 ; _/ {7 a3 {+ @1 G9 cSavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 0 n$ i/ t! `; N, m( d/ r ) ]' c# V. L. K+ T9 s1 i3 p/ q2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 " r. }$ h% ~$ p6 X: }4 D  z + i5 u! M8 T% Z1 OThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 $ {1 C% f. m# e0 b& ^3 a 电讯 ' n: E( l7 v: D- X! X7 H电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 5 f! i) ?) {0 ?& _9 m4 `房地产项目   t  C* u! e8 x) @) j. @RoyalGate Kensington 公寓 $ X% \/ M; c3 Q) }. C1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 1 \5 R* D. n0 {* z0 F9 w- S( l4 ~ Belgravia Place 公寓 # I3 |* D7 H& w  c# C " N4 O2 ]  O+ c6 u/ \% c& V5 H2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ) {5 e  r& x( s6 S& j2 z) o; _Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 % M) ~# I% h5 A% a' f$ l/ I: aAlbion Riverside 公寓 % x6 Y! x4 i, I9 O3 ]; \( `7 j+ I 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 0 i4 z( [" q8 T# lChelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ; }0 y9 v4 h7 H8 H1 k  m # z0 K- W7 g  p  S7 n% x从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 7 u9 s1 D4 }/ k" W! H0 o和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 0 |. F2 L0 [) J* W$ I- Y" C& ]  z 4 ]& H; ?$ k" W% B% K' @地块对岸就是金丝雀码头金融城 3 _: I6 y# t: D: g. f0 [& `6 K0 ]

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