李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 4 V% q* i2 Y9 d1 ` 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 & S: ~# P5 o: X) m  U5 r0 P # o& z- @  d! X6 o- ~英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 + d3 ]0 ^9 ]3 [4 k- O 3 e$ {/ J& n$ k1 d 2 x6 d; e) u$ U# F6 A图为长实刚刚发布的交易公告 6 G, ]! Q  V. x% a2 ?2 x  x# M 9 C8 d5 x$ `; q图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 ) f' s$ z2 k; Y+ c" RGreene King旗下酒吧 ) q% Z  F+ k8 T* k+ D* ^收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ' ^7 ]) k% E  U/ j0 Z. x7 k / S/ T/ F, r' G+ t5 f甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 - u( f8 F% _* @7 E4 r/ r / u$ E' v+ |0 s图为Greene King昨天股价表现 * H) I4 D3 ~/ ], [ 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 + t3 W8 H- J+ x0 n- E7 w5 M) ]从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 % K* u, d7 _. i- J+ p' t , S4 V7 F% p/ X2 y& A0 P 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 2 e/ l0 L+ w3 j- ~, Y( T 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 9 P. i$ ]7 h& O4 m! U7 v& G$ J ) v  g: s* X5 U  g: \- e6 M《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 1 _) h* J7 F: i0 i+ p/ N, w, E 4 A+ e  T( G( \  l) @7 n2 N) d《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 % M+ k( L2 _8 @' M" o) f- S" m6 p 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King " n. a" D* J2 N, f# [ * C4 C' s/ q/ T$ q- b5 R! U! i《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 3 }5 m) [* j! [. r- E: J+ K6 ]! Z & Z* h8 ]0 Q; K( Y 酒吧巨头格林王 / m- g7 e2 K  h! g 0 c5 x) e/ b/ X4 E% oGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 5 ~/ W, |6 Q; ^* q* W0 | Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ' s$ |" }% k# K  m5 |6 B上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ; t' ]6 ^" r' ~# S1 T- G2 w/ JGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 5 n& x; B( [6 A* c/ B" _0 S% v 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ) l) `) B! o- l) @ 1 Z2 |1 ]2 o2 V3 v8 z这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 9 d7 U0 o% K& S$ m0 P早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 4 |2 A9 r5 t9 ?+ b8 W! ?  W“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ) u" n; ]5 A7 K/ J7 v “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 6 D6 r& S) p3 w  Z7 ` 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。   }! z+ v4 t6 _4 j醉翁之意不在酒？ 2 D0 _( S6 ]1 j, d, O4 U ' L& l5 {4 B' g. }' y值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 - c$ M9 \) u; j2 h* a( c0 O通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 % b$ B+ a* W* R% D1 P 1 C, O0 T2 Q) j% y7 o8 k* m8 d& d对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 $ v: ]* `3 k0 [! c 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 / p2 l: Z. ^" ]) d5 a* X' c再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 5 ?' Q/ ?3 A& w% Q# c3 _: z# o Greene King在伦敦市区持有的酒吧 * i; z- M% w$ K李氏家族的英伦资产帝国 # F1 v- D4 k3 E- q( ]4 L9 Y众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 6 b; A8 {: P3 c3 J1 Y0 A 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 3 {( I1 Y$ N2 h+ q4 j. T - K1 O' h+ X' V0 ?$ I# }; D李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 , G1 f6 S# G& U, E% u! n& u7 h 李嘉诚卖出项目盘点 ( w7 O2 a: d, e8 O, g8 w- c 0 @8 e4 @1 {: O李嘉诚英国项目盘点 ( v0 J% M: a/ X) S( ?! W资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ) i  z- c& D% p& w- a# _接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 - }, B7 t; y* ]+ ASeabank Power 发电厂 5 Z( q' r2 {. o% m8 w( w8 `2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ( r: r+ j9 r0 |; ]& r4 k英国电力公司UK Power Networks 8 {$ @# U9 D6 `# I9 T" @& k 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 * y4 m7 f" ]# H# \% _, C港口 Portof Felixstowe 4 x4 G2 f6 Y7 X2 \1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ( _7 [3 H3 ~- _- l6 e: v6 }London Thamesport 2 y: y6 p" G/ A1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 / O3 q" ?) f7 jPortof Harwich ! n% n! _& o; p# v/ d  C" V/ w1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 3 E! Q# T2 N  P- K6 O$ _4 T , B* L9 G$ M5 m' q/ U燃气 ) G4 W& [: t4 U6 ~9 U1 q 北方天然气公司 NorthernGas Networks ; ]7 o; Q& \% P * L# }" e' l2 Z3 E2 Q) Z; @2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 % c8 d" C& V$ V 配气公司 Wales & West Utilities / z" L( j; ?6 c  H! x 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 - a6 {* ~- }! g  }水务 自来水公司 Northumbrian Water Group - }' C+ y* W5 c7 g2 N 9 Y/ s4 M( y! k* u& O. m3 F' n2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 3 \* i) i8 U, [4 r 铁路 * x; U! X/ g+ H/ B% Z3 SEversholt Rail 铁路 / i8 Y: p# K4 L: O0 O: ] 3 u# L' B2 R! `) {  n( Y: ?* U2 |2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 4 ], P0 I- h" t1 L6 U 零售 8 [; x% N" J! k2 t 6 I. ^0 t; ]4 M7 ]3 Y2 wSavers Health 药妆店 " y/ V5 J+ A, ?7 f3 p! J4 Y 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 9 y7 p& R/ ~' Q  r$ w $ S/ S5 O$ ]/ d/ E* d- mSuperdrug 药妆店 ; a2 K/ G1 c/ E7 @ 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 + ^; z8 p( j2 g  ^1 _7 `/ lThe Perfume Shop 香水连锁店 9 u8 `9 i) I. I% u8 N$ x1 w- [2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 & l3 E+ D3 I2 B! a* C* M7 l% I 电信运营商 Three Mobile % F. u% ^4 P& K2 E( v9 ~ 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 Belgravia Place 公寓 2 ?4 m! F2 C" V, V2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ! ?! |. t: }, k2 {. ZMontevetro 公寓 % q5 [  {0 H5 H  D5 b6 \( S 1 U) H3 K: D1 p& \( m蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 $ P# e( w% G: @6 q Albion Riverside 公寓   _5 D9 |+ R" T 7 y  x7 x9 U! J* L同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 - a& o4 N! }5 J Chelsea Waterfront 公寓 4 {" i$ w) s: J' B 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 3 ?8 c" H3 D5 c 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 % S9 b% X; @$ q; q 地块对岸就是金丝雀码头金融城 ' f5 U5 D9 b2 G# P3 l

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