李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ( d) e. m' }9 C! J # x( v4 O% t! @5 `% c- ]# k李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ! q" T- N, }; G 图为长实刚刚发布的交易公告 0 `$ o% N" _2 ?, I" w; W' ]& Q 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 $ C; A4 w$ Z' X根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 * n- B& r5 f. p# I' @ 6 z& X6 U. ~! k* v7 G2 {27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 / O, `8 [1 F) p. Z8 B6 Q1 Y 2 ]7 D  f( J; K, Q这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。   ~6 d$ n5 @; g4 i 7 R6 J4 D2 b$ |8 u+ n6 xGreene King旗下酒吧 / O8 w! a' l  P' m3 c6 _收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 . x6 b2 B8 P0 l" S( j, ~ 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 # W! |4 s& c! ^4 N* e & O6 B, G. _; E) M: S/ W 图为Greene King昨天股价表现 ) b8 X; x: g( {' h6 A0 Q值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 $ u4 f6 q+ P1 c, Q! _图为Greene King历史股价表现 3 e# K2 a$ P5 l* q( W( ~/ P0 U Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 4 Y, E4 s: g; p2 B: @& f 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 2 X7 E- _% W  k/ y7 N. _, {6 \4 ? ; R* O+ x' @- N$ H 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 * [1 p  x. E' k: g$ G) J4 M《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 4 T6 E8 c7 g9 ~3 p9 w 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 : A7 Q5 V7 n1 w/ U& X+ e酒吧巨头格林王 : @  f' c3 N$ ~6 Q% gGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 # E- }2 M- C7 R5 k/ ~) ZGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ; Q* s4 c  {: g. Y4 ]  m/ T / S9 ^9 [7 B; W4 e3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 4 A. \( Z+ W5 K6 G ' i$ |! N. }0 C/ m+ h3 P 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 . u, v5 ~. q) yGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 % [0 R# b# M6 B( c/ `, y 3 l% j5 X& z, F6 E在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 1 y8 z) U+ U: Z3 S  ~1 @# Z + J1 P/ r6 S# @1 w; o这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 + {5 X! v$ V! Z5 b* f. W长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 9 D, V  L0 E; y, Y6 j& w' c8 x7 H ' i6 n' g- b& _6 \7 W; c# a“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” : s6 Y; ~2 h1 A6 ]“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” ! K  g$ J* Z( D8 Q! `5 n 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ # c3 F: T0 j. B& l # k" c  t" c/ B值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 - }/ N5 s) v. F: I 9 }$ H# I, ?+ s- o再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。   U+ P8 }1 V) S9 y9 G& { 0 f' \$ ?* B1 y# }9 O8 G9 u Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 2 @+ n# b2 h( U+ u, q- e7 B4 l众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 3 l  O/ Z" x0 R" y8 W  z手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 : a7 t% D) M9 x9 j% u$ ?, ~ 4 ^) B# Q8 Q/ D1 r最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 $ i( G) y0 u; h$ _ 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 5 n; h9 I6 |6 s 李嘉诚卖出项目盘点 / Z( E# O' s) |* M' `李嘉诚英国项目盘点 $ c8 ~! n" ^0 ?2 a资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 # ?0 g$ e3 E5 r* T8 |接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ' q  T+ Q8 u4 h; P! F( D4 k 电力 Seabank Power 发电厂 ; E- T. M/ q/ W0 {' N. {2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 7 r5 f: n& ?5 o$ O9 }) C, M  @英国电力公司UK Power Networks ' y5 q. b9 q: I5 F# I2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ( W% S( ], K# G1 `. L9 U港口 ! ?' ^0 C' ~0 s1 q( F5 pPortof Felixstowe ( S" }, C" N1 ?4 C4 X% c8 W* b$ v9 J4 ? 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ) m  Y. D8 ?" Q+ D  U( l8 k! QLondon Thamesport ( Z2 x; U0 ~! X" G' ~ 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 % n  l7 y% ~7 I Portof Harwich + [1 x" Y& q3 H% [3 \0 j: i5 g $ |; M+ C  Y' Y) T( J4 a6 C2 p; B1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 - k, f8 R! m7 U北方天然气公司 NorthernGas Networks " [6 r2 n# Y5 c: R3 c: G; y+ e 0 F- n# g+ Q8 r2 b$ q* C. H4 |2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 7 T+ e* ]$ g$ g! X& o , J' y' e5 i: l配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ' J( j5 G; h2 v' Y% I( I$ _水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 & C" [" [; F4 ~0 ?1 e# i Eversholt Rail 铁路 . I9 O! S# k$ h$ ^8 E2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 7 c+ p2 F5 E& B# a4 P和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ( \& A: d! t9 |' ^7 I9 u# G Superdrug 药妆店 6 r" j9 ~# B3 ~% q, l) u; @) Q) J 0 u( `$ W% ~2 f/ h& ]: Z2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ! D& W- k% @& n' @  m) j. M# j6 { $ z" k( i' x5 d! \" TThe Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 # @+ j1 K8 |1 | 电信运营商 Three Mobile ! Z' m( ^5 v5 U; g: E * \+ ^- E9 ~2 P* w2 A2 z  h* a80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 4 d$ M' b; r: L; [房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 6 X6 u, t$ u' h0 C2 C- t2 ^6 V 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 , b3 ~! H. ~% h Belgravia Place 公寓 ( @5 m5 N; f8 T" r 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ) B7 E6 c* U! S& S Montevetro 公寓 % x+ C6 L  v% w" k& i2 v# i蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 % V4 r4 z% D( {$ d% w5 m * h, G0 Y) w( b7 w5 j0 Z! SAlbion Riverside 公寓   `! Z+ P. j! w" \; p 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 1 j! {; g. G2 g1 Y Chelsea Waterfront 公寓 1 ]$ d( F) R7 ]+ e) ^, _ 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 : x) }8 A9 @9 s* f6 S: s1 G2 V 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( n% Q9 |% Q& z Deptford 大型地块   X$ X3 f, F( A; x" ]和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 $ X4 }$ P. y$ A& N4 q/ H  e. u& g ( b8 W! u) b- z' q地块对岸就是金丝雀码头金融城